怎样选择成长股（如何选择优质成长股）

本文目录

• 如何选择优质成长股
• 如何才能选到优质的成长股，成长股的合理估值如何判定
• 新手如何选择成长股
• 如何筛选成长股
• 如何选出成长股，成长股最重要的指标是哪几个
• 怎样看待成长股

如何选择优质成长股

1.一般来说，成长股大多出自于新兴行业，或者说叫做朝阳行业，每一个发展时期的新兴行业都有所不同，需要以当时的目光来做界定。

2.在20世纪90年代，计算机相关的产业属于新兴行业，到了2000年前后，互联网行业成为了新兴行业，到了现在，互联网都属于成熟行业，甚至是处于过了巅峰要回落的阶段了。

3.现在的新兴行业是人工智能、大数据、新材料等高新产业，可见，在不同的时间周期和不同的经济发展阶段，新兴行业是不同的，相应的成长股也会有所不同。

4.因此，要挖掘和选择优质的成长股就必须对当代的新兴行业有所了解，不一定非得精通，至少要知道哪些上市公司属于新兴行业或者属于新兴行业的相关概念。

5.进一步讲，在新兴行业和概念当中，也会具有相应的龙头公司，这些龙头公司对应的股票就是具有最大成长性的龙头股，或者说是优质的成长股。

6.至于如何判断哪只是龙头股则需要通过对应的上市公司在行业内的市场地位、占有率、发展前景等因素来衡量，排在前列的则属于龙头股。

如何才能选到优质的成长股，成长股的合理估值如何判定

第一、最关键的是业绩的成长，即营业收入及净利润的增长需要符合一定的标准。基本判断条件连续三年营业收入同比增速大于30%，净利润大于25%，此条属于在茫茫股海中筛选出标的第一道关卡。

第二、净资产收益率，即ROE要高。净资产收益率一般要大于20%，较好，太低则不符合成长股标准；

第三、主营业务的毛利润率要高。毛利润率至少保持30%以上，越高越好。

第四、低负债率。企业的负债率不可以超过50%，超过则为高，轻资产企业在这点上则显得更低；

第五、现金流要持续为正。特别是企业的经营现金流持续为正较好，在这里需要强调，看年度的，因为有些企业有季节性的影响，可能第一至第三季度现金流为负，而全年则是显示为正；

第六、对于企业估值，成长股建议用市盈率。在这里需要强调一下，低估值投资之路，相对来说是低风险，有一定的保障。但对于成长股，咱们就必须给予略高的市盈率。因为我们预期的业绩会高增长，现在的高估值是透支未来的业绩。个人认为可以容忍的界限，在大牛市为市盈率80倍。当然，熊市会相对低一些。

第七、行业属于轻资产优佳，因为重资产的业务模式意味着需要在前期投入较大的现金流，而回报的现金流则比较少；这点如软件信息企业这类比较轻资产，获得投资者的青睐；

第八、行业属于新兴行业。新兴行业意味着朝阳行业，当然有一个限定条件，就是国家在政策的扶持上不可以过度。比如，政府近些年对光伏产业的过度扶持、补贴导致行业竞争加剧，整体利润率不高。

第九、行业地位，竞争力要强。个人在选股的时候，基本只专注于细分行业的龙头。细分行业的龙头市场战有率高，这在一定程度上保证了其提供了持续的现金流，有助于企业未来的发展。我长期跟踪的康得新基本上已属于垄断行业的地位了。

第十、技术壁垒。技术壁垒的重要性，其实就是我们常说的护城河，是否能独一无二。这样的企业，需要你用智慧的眼光去发掘。

第十一、公司的管理层必须要有**远瞩。这点可以拿康得新做比较，记得我曾经写过康得新是最会讲故事的企业。

这些可以慢慢去领悟，在股市中没有百分之百的成功战术，只有合理的分析。每个方法技巧都有应用的环境，也有失败的可能。新手在把握不准的情况下不防用个牛股宝手机炒股去跟着牛人榜里的牛人**作，这样稳妥得多，希望可以帮助到您，祝投资愉快！

新手如何选择成长股

公司是处于迅速发展的股份市公司，本企业也是处于发展阶段，公司业绩与股份相关，成长股一般只是新手的引诱阶段，到后期会处于上瘾，所以最好不要选择股份

如何筛选成长股

很棒的一个题目。

如果你是新人，我不建议做成长股的投资策略，也就没有必要去选择所谓的成长股。因为对于成长股来说，可能需要3-5年，甚至5-10年的持有才能够有巨大的收益。

而对于普通人来说，根本无法达到那么长的长期持有，也就失去了对于成长股筛选和持有的意义。

所以，新人其实更应该从周期股的投资策略开始，这是先学会走，在考虑跑的问题。

什么是成长股？

成长股顾名思义就是带有成长性的个股，它的成长主要体现在公司的发展，业绩、利润的增加这几个方面。

所以，从数据上，我们其实可以分辨出哪些是成长股，那些不是成长股。

周期股！

就好比像下图中这样的业绩比较稳定的，常年处于一个正常的水平线附近的，那么这样的个股往往就是周期股，而不是成长股，他们的业绩相对比较平整，在一个大的区间里波动。

成长股呢？

其实也很容易发现！你会发现，成长股的业绩是一个稳定向上的趋势，并且有着年化复合利润的增长。

这种增长会给公司带来源源不断的收益，自然有也利于股价的上涨。

还有一些个股呢？

他们的业绩往往是时亏时赢的，可能今年赚到钱了，明年亏钱了，业绩非常不稳定，也没有太大的规律可循。

这样的个股既不是周期股，也不是成长股，我把它们称之为垃圾股，是投资选择里不会触碰的一类。因为这样的个股业绩非常不稳定，很容易造成爆雷或者退市的尴尬。

如何筛选成长股？

当然了，成长股里也有高低之分，成长性高的成长股带来的收益和投资价值往往会比成长性低的成长股获得的收益更多一些，得到的关注和资金面的流入更强一些。

这就好比，富人里也有强弱之分，有些是千万富豪，有些是亿万富豪，他们虽然每年都赚很多钱，但是每年赚钱的速度和体量也是不同的，也就区分出了一个层次。

那么如何筛选呢？

最简单的方法就是通过盈利增长比例咯！

对于上市公司来说，净利润增长比例越高的，那么成长性就越强，但一切都是有个“度”的：

1、长期（至少3-5年）保持净利润年化复合增长10%以上的公司已经是非常厉害了，许多牛股诞生于此；

2、长期（至少3-5年）保持净利润年化复合增长20%以上的公司基本都是高增长了，超级大牛股往往出现于此之中；

3、长期（至少3-5年）保持净利润年化复合增长30%以上的公司极少数，不是百年难遇的企业，就是造假，或者前期的基数太低了；

4、长期（至少3-5年）保持净利润年化复合增长50%以上的基本可以判定为“假”，一般不会出现。因为时间上不允许，普遍只会看到1年左右突破50%以上的增幅，这是因为某个特殊的原因、时期造成的结果；

所以，对于0%~10%左右复合增长的成长股来说，属于一般成长股，而对于10%~20%左右的为优质成长股，20%~30%左右的为卓越成长股，而30%以上的为百年难遇的超级大牛成长股。

举三个例子：

股市里的第一类成长股，净利润增长收益较弱的：

工商银行从2013-2017年净利年均复合增长率仅为2.3%，所以，从2013~2017年的股价走势来看，其实也并不是特别出众，虽然整体处于向上的趋势，但是幅度是可控的。

贵州茅台！

贵州茅台上市以来净利润年复合增长率达31%，近五年在体量增大的情况下，复合增长率也达到了21.4%。可以说是非常厉害。

而股价自然也不用我多说了，从2013年的不到100元股价，直至今日的1338元/股，简直堪称“神话”！

光正集团！

公司在2020年1月30日对外披露，本次业绩快报中披露的归属于上市公司股东的净利润为8,097.48万元，较上年同期增长208.22%。

可以看到的是利润增幅非常高，但是查看一个以往的数据，则是发现，这根本就是一个偶然的现象，不具备持续性。

第二、垄断、市场占比。

一家好的成长股一定是有着巨大的市场垄断地位的！

就好比贵州茅台垄断了白酒的头部；

伊利垄断了乳制品的头部；

格力垄断了空调的头部；

所以，产品或者公司具备垄断性质的个股，往往都具备超级大牛股，或者卓越成长股的特点。

举一个最简单的例子；

视频监控领域里，海康威视和大华股份是佼佼者，但是两者还是有一定的距离。

从占有率和垄断性来看，海康威视更占优势，自然成长性也会比大华股份好，因为市场的占有率越高，垄断性越强，未来带来的流量和收益也就越多，这是一个最基本的道理。

并且上市公司之间最大的风险就是来自于竞争，而垄断和市场占比高都代表着着风险低，利润和业绩自然会增长的更快。

第三、ROE指标！

最后，就是通过ROE这个指标去辅助参考下。因为ROE是一个非常不错的指标，也是巴菲特非常推荐的指标，一般ROE长期（至少3-5年以上）保持较高水平的公司，都属于不错的成长股。

ROE指的是净资产收益率！

我们来看看，10年保持ROE较高的成长股，他们的收益会是如何的？

发现了没，如果是一家不错的优质成长股，再加上ROE的辅助参考，可以筛选出“王中王”的结果，较高的ROE往往都会带来不错的回报率。

结论：如何筛选成长股？

综上，筛选出一个优质成长股，也是一个层层递进的结果。

毕竟选择成长股的目的是在长期持有的过程之中享受利润的回报，享受复利的结果。

但是最终有两点要记住：

1、选出了成长股不代表你一定可以赚到钱，因为坚持持有是非常关键的；

2、无论是买周期股也好，成长股也罢，都不是无条件的去买，涨幅过大了、估值过高或者进入熊市了，这些成长股照样会下跌。因此，投资者应该顺势而为，在低价（低估）时买进好股票长抱不放，而不是高价时大肆采购！

关注张大仙，投资不迷路！如果你觉得这篇回答对你有帮助，请记得点赞支持哦。

如何选出成长股，成长股最重要的指标是哪几个

黑马哥认真回答一下这个问题，主要谈二个方面：成长股的选择逻辑，成长股的选择标准

一 如何选择成长股

到底什么叫做成长股？比市场平均增长速度更快就叫做成长股，那如何找到呢？我们把逻辑梳理一下。

1 必须符合一个国家经济发展阶段，比如过去十多年的中国是世界工厂，那么制造业的成长速度就会比较快，所以格力，福耀玻璃等制造业高速成长，又比如过去20年中国一个巨大的变化是从农业国家变成了工业国家，城市化进程就催生了很多的大型房地产企业，比如万科，恒大，碧桂园等。

那么未来中国经济会如何发展？肯定不会是过去那些大公司了，他们已经过了高速成长阶段，他们也从成长股变成了蓝筹股，他们代表的是过去经济发展阶段，而未来中国的制造业发展方向肯定会是向高端制造业进行产业升级，比如新能源汽车，芯片制造等，这是第一个方向。

2 必须是新的行业，因为时代的浪潮总是一波接着一波，原来小的会变大，新的会变老，推动未来发展的一定是新行业，比如无人驾驶技术，AI，VR，5G，新能源，生物技术，基因工程，人工智能等，这其中任何一个行业都会对今天的世界造成巨大的改变，可以说二三十年后与今天会完全不一样，会彻底改变我们未来的生活，我们正站着人类社会的一个转折点，《人类简史》的作者说这个转折点会让人进化为神，为什么他敢如此大胆预言？因为技术发展有加速效应，速度会越来越快，科技的加速效应让过去1000年的变化还抵不上今天10年的变化，他们共同推动中国，推动人类的进步。比如生物技术和基因工程会改变大自然赋予人的属性，我们可以根据人的意志突破大自然的屏障，我们可以活500年，活1000年，甚至可以利用人工智能我们会重新定义“人”，未来的人类不再是一个生物体，我们可以永生，可以把我们的意念，大脑里的东西提炼出来储存起来，我们可以活在虚拟世界里，这一切都和今天完全不一样，未来世界的差异会比80年代和我们今天大无数倍。新科技必须要依靠商业的力量，也就是公司才能落地，所以未来一定有成长百倍，千倍的公司出现。

这是第二个方向

3 必须有大市场作为基础

如果市场不够大，那么天花板很容易就达到了，那什么行业的市场很大？答案是人人需要的消费品和医药行业，这二个行业过去几十年诞生了很多高速成长的公司，未来一定还会诞生更多，这二个行业是唯一不会被淘汰的，因为这是人类必须的，

4 再说一个排除原则，那就是不要在周期性行业选择成长股，我们追求的成长股是50倍，100倍的成长，只有长期的持有才能做到，而周期股跟随经济周期的脚步不断起起落落，成长的脚步很容易停下来，所以周期性行业要排除。

二 具体有哪些标准？

既然在哪些行业选的方向定了，那么我们接着把标准定出来。

1 净利润增长率

既然是成长股那么净利润增长率是第一个标准，不能低于30%，但也不是越高越好，比如2000%增长就没有意义，因为明显不可能持续，我们需要的是持续增长。

2 市值最好不大于500亿，事实上通过对过去最具有成长性公司的梳理发现，大多数成长最快的公司市值都在100亿以内，这非常好理解，公司越小代表公司越年轻，当然增长更快。

3 行业的增长速度不能低于15%，新行业的增长速度必定是很快的，比如新能源汽车基本上是30%以上，而一些成熟的行业增长率往往在5%左右。所以15%这个指标就是定义行业是否是新行业，是否开始爆发的指标。

4 现金流必须为正

我们寻找的成长股必须是具有颠覆性的，对旧世界有很大的改变和提升，比如阿里巴巴淘汰集贸市场，支付宝取代现金，腾讯用QQ,微信取代过去的短信等，这样的产品是人们急切希望拥有的，所以这样的公司也许因为投入大而盈利并不多，但现金流必然很强劲，所以第一要求经营性现金流必须为正，第二要求最近12个月每股现金流大于每股收益，为什么要这样要求？因为一个公司如果每股收益越来越强，但是现金流却不断萎缩，证明公司的增长是不健康的，说明公司根本就没有收到和增长对应的现金。

5 净资产收益率要高，这个指标几乎每一次我都会强调，15%是合格，25%是优秀，30%以上是卓越。

6 PEG必须小于1 ，记住无论多么好的公司，太贵买都是不行的，所以用市盈率除以净利润增长率小于1，证明股价还合理，而且增长率最好不要大于50%，因为太高的增长率明显无法持续，比如80倍的市盈率，100%的增长率，PEG只有0.8，看上去明显小于1，但其实100%的增长率是无法持续的，而你用80倍市盈率买肯定就太贵了。

7 最后一点，就是强大的创始人，这一点是需要你观察和判断，任何伟大的企业都离不开强大的创始人，这是毋庸置疑的，看看今天通过市场竞争成长起来的大企业背后都有一个这样的领导者。

更多优质财经内容，请关注黑马财经圈

请多点赞，转发！

怎样看待成长股

成长股在股票市场的表现有几个特点：

一：通常在市场上升的趋势中，涨过了头，

二：又常在市场下行的趋势中，跌过了头，

• 三：不如周期股在以上两种趋势中表现稳定。成长股一般代表社会新的生产力，新技术，新能源，在股票市场往往是基金，机构关注配置的对象。
• 常见的成长股，它的价格与市盈率估值系统并不匹配，较高的市盈率和估值让价值投资者望而止步。
• 结合以上特点交易者在对成长股选择买入时，可根据技术分析进行交易。指标:趋势指标MACD摆动指标CCI:KDJ及动能指标择机入场

谢谢朋友的提问，很高兴为你回答